共 2 份报告，覆盖 2 个行业方向
国产替代政策溢价五维度研究框架·完整版
本手册构建技术×政策×客户×估值×拐点五维度决策体系，覆盖15家核心公司，提供可量化评分、估值对标与拐点信号规则。明确上游材料领先中游、中游MLCC显著低估，给出v6.0终极组合配置与风控执行方案。
周期反转 × 疫病催化 × 玉米五重底，赔率 25:1 的多头窗口
本研究通过五条独立证据链论证：当前猪粮比 3.32（历史 5% 分位以下），玉米因「五重底」结构不具备深跌空间，比价回归至 6:1 必须主要由猪价上涨完成。基于跨周期定标与压力测试，反转启动窗口为 2026 Q4–2027 Q1，期货/股价提前 6–8 个月反应。加权期望收益 +113%，下行 -8 至 -15%，赔率 25:1—30:1。